新鲜出炉的这份稍不及预期的财报给了资金顺势离场的契机，网易24日的大跌可以视作是一次补跌大调整。
网易暴雪两大游戏厂商合作终止后，与主动提“分手”、2022年净利润暴跌44%的动视暴雪相比，网易给出的成绩显然更为体面。
2月23日，网易（09999.HK）公布了2022年度未经审计财务业绩以及第四季度业绩报。
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财报数据显示，2022年网易净收入约为965亿元，同比2021年876亿元的全年营收，增长幅度约为10%。其中，主营业务游戏及相关增值服务净收入约为746亿元，占总营收约77%的比重。
而净利润方面，2022年总体亦呈同比增长趋势。2022年净利润约为528亿元，同比增长约12%。
但在第四季度中，网易的净利润则出现了环比下滑的趋势。财报显示，第四季度毛利润约132亿元，相较于第三季度环比下滑近4%；Non-GAAP净利润为48.11亿元，同比-27.27%。
在公布业绩数据后的2月24日，网易股价开盘即走弱。截至当日港股收盘，网易跌超11%，报123.5港元/股，当日领跌恒生科技指数。网易上一次出现类似跌幅还要追溯到2021年9月。
有分析人士向记者指出，网易四季度业绩不及预期是股价下跌主因，四季度一次性确认若干代理游戏的版权费用影响了当季的毛利率。并且，网易财报中给出的一季度指引数据也没有达到市场预期。
另一方面，网易股价自去年12月下旬因《蛋仔派对》超预期等原因一路攀升，近期也顶住了港股调整压力一直横在高位。新鲜出炉的这份稍不及预期的财报给了资金顺势离场的契机，网易24日的大跌可以视作是一次补跌大调整。“代理版权费用是一次性支出，这部分回补之后网易的收入和利润还是符合预期的。”前述分析人士说。
《蛋仔派对》成日活最高产品
财报中，除了《梦幻西游》《大话西游》《永劫无间》等端游因持续贡献营收被重点提及，被业界称为手游春节档最大一匹“黑马”的《蛋仔派对》，在网易2022Q4和 2023年初的运营要点中也占据了相当的篇幅。
财报中指出，休闲竞技手游《蛋仔派对》在中国大陆市场的收入和用户数增长强劲，成为网易游戏有史以来日活跃用户数最高的游戏。
在过去的1月中，该款手游的流水和DAU表现一度引发行业热议。七麦数据显示，2023年春节期间，仅1月27日单日，该游戏便在iOS端创造了超1千万的营收，并在1月13日首次杀入iOS总畅销榜前10名，一直持续至今。
“我们会投入更多的精力和研发技术，长期地（指十年以上）发展该游戏，就像《梦幻西游》一样。”网易公司首席执行官兼董事丁磊在业绩交流会中强调了该款游戏的战略地位。
不过，在2021年四季度高基数的影响下，虽然有《蛋仔派对》这匹黑马加持，网易游戏22年四季度的增速明显逊于2021年同期。
回看2021年Q4的表现，游戏业务净收入人民币174亿元，增幅高达30%。彼时网易接连推出了《永劫无间》和《哈利波特：魔法觉醒》两款爆款产品，为游戏业务贡献了可观的增量。
在新游供给不足叠加暴雪提出终止合作的背景下，网易2022Q4游戏业务增速自然出现了回落。财报显示，2022年Q4游戏及相关增值服务净收入为人民币191亿元，同比仅增长1.6%。
AIGC技术已应用于旗下游戏
总体来看，网易的新游储备仍较为丰富。财报中指出，2023年初网易将推出《大话西游：归来》、《逆水寒》手游、《超凡先锋》、《巅峰极速》和《永劫无间》手游，并将在海外地区推出手游《哈利波特：魔法觉醒》。
其中，《逆水寒》手游于2023年1月公布的游戏审批变更信息中正式获得相应版号。一名接近网易的人士曾向记者透露，游戏审批变更的频率基本上是“一年一度”，因此公司内部对于《逆水寒》手游的获批感到颇为振奋，期望其能预定2023年的手游爆款。丁磊也在业绩交流会中指出，《逆水寒》手游“正在做上线前的最后准备”，预计在2023年上半年上线。
可以预见，在版号发放符合预期的前提下，《逆水寒》手游和《永劫无间》手游（暂无版号）将成为2023年游戏业务营收的增长重点。
高盛则在相关研报中指出，随着游戏行业的技术价值和版号审批的正常化，以及宏观环境改善带动ARPPU（每付费用户收益）复苏，预计网易已准备好推出多个管道，并从今年次季末开始实现收入同比加速增长和利润率提升。
数据显示，网易主营业务“三大护法”中另外两块——有道和云音乐表现均较为稳定。其中，有道Q4净收入15亿元，同比增长9%。值得关注的是，这是有道业务首次出现经营利润的季度性盈利。云音乐增幅更为显著，Q4净收入24亿元，同比增加25.8%。
值得关注的是，自ChatGPT概念爆火，推动AIGC加速发展后，多家上市公司纷纷表示正在布局相关技术，作为头部游戏厂商的网易也不例外。
在财报公布同日，网易便在其公众号中发文指出，将在季度内持续加码自主研发投入，加快AIGC、元宇宙、智能机器人、数字孪生等前沿技术的自研突破，创新数实融合应用模式，服务数字经济发展、智能制造、东数西算等国家战略建设目标。
目前，网易的AIGC技术已应用于旗下游戏。2月15日，网易宣布，旗下游戏《逆水寒》将实装国内首个“游戏版ChatGPT”，让智能NPC能和玩家自由生成对话，并基于对话内容，自主给出有逻辑的行为反馈。
